半岛体育app中创环保(300056)：创业板年报问询函【2023】第174号的回复

　　半岛体育app本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。

　　厦门中创环保科技股份有限公司于 2023 年 5 月 16 日收到深交所创业板公司管理部下发的《关于对厦门中创环保科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2023】第174号，以下简称“问询函”）。本公司就问询函所涉及的有关问题逐项进行了认真核查，回复公告如下：

　　1.年报显示，你公司2022年营业收入为10.07亿元，扣除与主营业务无关的业务收入后的营业收入为8.85亿元，同比分别下滑11.81%、20.02%，其中包含与主营业务无关的4,427.88万元销售原材料收入；2022年归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）亏损8,293.58万元，公司2019至2022年扣除非经常性损益前后的净利润（以下简称扣非后净利润）孰低者持续为负，2023年1季度公司净利润仍亏损1,492.73万元，同比下滑454.54%；主营业务中收入占比较高的环保工程和有色金属材料业务营业收入同比分别大幅下滑32.92%、32.63%，过滤材料、有色金属材料业务毛利率分别同比下降4.69个和4.64个百分点，连续两年下滑，其中有色金属材料毛利率仅4.63%。请你公司： （1）结合相关行业环境、销售价格、原材料价格变化情况、同行业上市公司可比业务情况等，补充说明公司各项主营业务收入及产品毛利率持续明显下滑、绝对值较低的原因，相关趋势是否将持续，是否会对公司的持续经营能力产生重大不利影响，并充分提示风险。

　　（二）公司过滤材料、有色金属材料业务毛利额（率）同期相比出现不同程度下降，分别按业务分部说明如下：

　　（2）过滤材料行业情况参见下文问题（3）回复，过滤材料毛利下降主要 原因： 2022年，国际环境依旧复杂严峻，国内宏观环境多变，全球能源价格大幅 上涨、国际原油价格上涨等因素影响，公司主材价格虽有所下调，但依然在较 高位（参见下述主要纤维2021和2022年价格变动趋势图）。由同行业数据对 比得出，同行业均受大环境影响，其中严牌股份毛利率同比下降 6.74%，元琛 科技毛利率同比下降 5.19%。为应对原材料供应及价格变动风险，对外公司与 主要原料供应商建立战略联盟合作关系，形成利益共享、风险共担的采购机制； 对内公司密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产供销周期，提高库 存周转率，降低库存因原材料价格波动带来的风险。目前纤维价格已处于下降 趋势，将逐步缓解原料价格带来的负面影响。 2.有色金属

　　上述有色金属业务由子公司江西祥盛和中创进取分别经营，2021 年江西祥 盛受环保处罚导致产量（处理量）大幅下降，而固定成本需照常发生，且环保改 造支出大幅增加共同导致利润下滑。2022 年仍因环保遗留问题，次氧化锌车间 持续处于停产改造状态，导致无法接收危废进行处置（无处理量）；电积锌生产 线虽已复工复产，但旧生产线因排放物不达标仍处于停工技改，目前只开立新生 产线，导致锌产品产量较正常产量减半，综合费用率上升，单体生产成本增加。 中创进取2022年1-8月的主要产品锌皮的总产量为14,806.27吨，比上年同期 下降9.1%，主要是受到氧化锌原材料供应、资金、出租方陕西汉中锌业有限公司 提供的生产用蒸汽供应不足等因素的影响，生产不正常，间断性导致固定成本增 加；2022年，全球大宗商品价格波动剧烈，锌价相应也浮动变大，上海有色金属网锌价每吨从4月最高的28,740元跌到了7月最低的22,410元，同期公司的锌 产品售价下降了11%，成本下降了8%，锌价的持续下跌，再加上生产周期的影响， 故有色金属材料板块整体毛利率下降。 （2）说明报告期内公司存在大额原材料销售收入的具体原因、后续影响以及销售明细等情况，直接销售原材料是否与公司生产经营未达预期有关，是否可能影响公司后续生产计划安排，以及相关原材料销售公司净利润、现金流量等主要财务数据的具体影响。

　　公司报告期内发生原材料销售收入4,427.88万元，其中江西祥盛销售原材料4,310.88万元，主要是江西祥盛2022年仍处环保提标技改期间，为维持江西祥盛环保提标技改期间的正常运转和满足环保提标技改的资金投入需求。以上仅是短期的举措，不影响公司后续生产计划安排。原材料销售对公司净利润影响如下表所示：

　　（3）结合公司主营业务结构及变动趋势、盈利能力、所属行业环境变化情况、竞争趋势等，说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性。

　　过滤材料分为空气过滤材料和水过滤材料，公司目前主要聚焦空气过滤，暂未涉及水过滤。空气过滤分为低温和高温空气过滤，整体市场规模较小，国内市场总规模约50亿元，其中高温市场约30-40亿元，公司国内滤料市场份额约7%，高温滤料市场份额约11%；国外整体市场规模约60亿元-80亿元。未来三年，滤料市场总规模增长约3%-5%。公司作为国内第一家高温滤料的上市公司，具有很大的竞争优势。过滤材料作为公司环保产业发展的核心产品，产品应用遍布火电、水泥炉窑、钢铁、垃圾、煤化工等领域。公司在滤料生产等领域有很强的积累，核心滤料技术在行业内有很高的口碑。公司大力提升滤料在国内行业的市场占有率，在立足五大电力企业的基础上，在钢铁行业实现大的突破，水泥行业业务量也持续上涨。同时，借助公司在滤料领域的技术积累和优势，努力扩展滤料产品的使用范围，即由工业用烟气治理核心部件供应商，扩展到工业烟气治理、污水处理等领域。2019 年至今公司在过滤材料的市场份额一直比较平稳，毛利率受原料价格影响有所下降。

　　公司的环保工程业务包含烟气治理及污水治理两块业务。目前垃圾焚烧领域的烟气治理工程整体市场增速较缓，项目建设周期进入平和期；煤化工领域的烟气治理工程在2011年-2015年发展较快；2015年-2020年受“减排降碳”影响，煤化工行业受较大影响，其烟气治理工程发展较慢；2021 年国家政策对煤化工行业有所放开，煤化工烟气工程市场发展整体较平稳。公司2015年开始拓展烟气工程业务，起步较晚，市场份额较小，但近几年烟气业务的快速发展，已能够与一线 年公司环保工程板块收入虽有所下降，但毛利率提升至近20%，截至2022年12月31日烟气业务在手订单金额2.37亿元。

　　国家 2021 年开始进行农村污水处理改革，未来五年市场规模预计约达500多亿元。公司污水处理业务板块初步形成以治理农村污水为业务技术方向，2021年公司旗下子公司取得宁夏中卫沙坡头区康乐村污水治理项目特许经营权（合同额1,160万元）。2022年4月，全资孙公司宁夏中创环保科技有限公司和厦门中创水务有限公司作为联合体成员成为沙坡头区农村生活污水治理特许经营项目的中标人。根据投标文件，预计该项目的合同金额为56,495.20万元，项目涉及沙坡头区 7个乡镇62个行政村。

　　有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资,公司重点布局发展危废固废处置中再生资源回收利用方式生产有色金属（再生资源回收利用，即通过物理、化学等方式对工业生产过程中的固废进行处理，并回收铜、金、铝、银、铅、锌、稀土及铂族稀贵金属等各类金属资源）。工业和信息化部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，提出到2025年，资源利用水平明显提高，重点行业资源产出率持续提升，大宗工业固废综合利用率达到57%，主要再生资源回收利用量达到4.8亿吨。全国发展改革环资会亦强调发展循环经济，着力提升资源利用效率。总体来看，中国金属资源供需矛盾较为突出，资源再生利用的方式有利于缓解资源供需矛盾，可以在保护和改善环境的同时提高资源的利用率，实现经济效益、社会效益、环境效益的共赢，有利于降碳、减碳，是有色金属工业实现“双碳”目标重要方向。公司重点布局危废资源化利用，循环再生有色金属，符合国家重点发展提倡的方向。

　　公司牢牢把握行业发展的历史机遇，大力发展危废资源综合回收利用及有色金属再生产业，公司聚焦以锌金属为代表的有色金属材料业务，并成立研发中心以建造技术壁垒、提升盈利能力；但鉴于江苏进取的承包经营模式的不确定、受托方对江苏进取的销售价格的调价要求、江苏进取的承包经营成本提高以及2022年有色金属锌价格整体呈下降态势，公司于2022年8月剥离了江苏进取。同时子公司江西耐华和苏州顺惠在2022年分部顺利完成项目建设和危废经营许可证的申领，为2023年生产经营奠定了坚实的基础。

　　中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》总体要求意见中指出，完善垃圾收集处理体系；农业农村部办公厅、国家乡村振兴局综合司联合印发《社会资本投资农业农村指引（2022年）》中指引：鼓励社会资本投入乡村新型服务业、人居环境整治等；中央财经委员会第十一次会议指出：加强污水和垃圾收集处理体系建设。

　　2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》出台，预计“十四五”期间环保投资总额将大幅增长，行业处于改革发展与提质增效的窗口期，我国环卫市场化服务未来还有较大的提升空间。

　　根据最新版的全国城区环卫市场化普查结果显示，全国2851个区县（县级区划）中，已有1872个区县的城区完成环卫市场化改革，占比超过65%。

　　2022年,我国共开标各类环卫服务类项目（含标段）20,124个，同比增长4.85%；新开标各类环卫服务类项目（含标段）的年化合同金额823亿元，同比增长14.94%；合同总金额2,510亿元，同比增长16.04%，均创历史新高。

　　2015-2019年，我国环卫服务市场规模不断扩大，2019年市场规模约为1741亿元，预计2020年-2022年将以平均复合增长率7%持续增长，2022年将超过2000亿元人民币的市场规模。

　　中卫市以超前的现代城市管理理念，创造出城市卫生“以克论净”的量化城市环卫考核指标和管理模式，成为全国城市环卫保洁工作的新标杆。鉴于该项目对公司环卫板块未来的发展战略有着重要影响和重大意义，公司决定在项目低毛利率的情况下仍参与了该项目的投标和运行工作，有利于公司能够在未来高标准、低毛利率的环卫市场中取得竞争优势。

　　综上分析及上述问题（1）的回复，公司主要业务环境并未发生重大不利变化，公司暂时受材料价格波动、宏观经济形势、祥盛环保技改以及江苏顺惠技改等影响，短期内对公司业绩形成压力，但公司各业务板块发展趋势向好，公司持续经营能力不存在重大不确定性。

　　（1）对中创环保相关人员进行访谈，了解主要产品的市场规模、市场需求、竞争情况；

　　（2）查阅了国家政策、行业政策、行业研究报告等资料，了解主要产品的市场规模、同行业公司的发展情况、所属行业环境变化情况、竞争趋势等基本情况，分析中创环保主要产品的市场空间以及中创环保所处的行业是否面临产能过剩、技术水平趋同、恶性竞争等风险；

　　（3）分析中创环保主营业务收入及产品毛利率均明显下滑的主要原因，以及未来的盈利预测情况；

　　（4）了解中创环保所处行业的发展状况，结合中创环保自身经营情况，对相关指标进行分析，识别可能导致对中创环保持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况；

　　（5）评价中创环保管理层对持续经营作出的评估，包括考虑管理层作出评估的过程、依据的假设、管理层的应对计划以及管理层的计划在当前的情况下是否可行；

　　（6）与中创环保管理层分析和讨论现金流量、盈利及其他相关预测并评估上述预测的可实现性；

　　（7）了解中创环保债务偿还计划以及偿还资金的来源及其保障措施； （8）与治理层沟通管理层在编制财务报表时运用持续经营假设是否适当、以及对审计报告的影响。

　　根据《中国注册会计师审计准则第 1324 号——持续经营》及其应用指南的规定：

　　财务方面：（1）净资产为负或营运资金出现负数；（2）定期借款即将到期，但预期不能展期或偿还，或过度依赖短期借款为长期资产筹资；（3）存在债权人撤销财务支持的迹象；（4）历史财务报表或预测性财务报表表明经营活动产生的现金流量净额为负数；（5）关键财务比率不佳；（6）发生重大经营亏损或用以产生现金流量的资产的价值出现大幅下跌；（7）拖欠或停止发放股利；（8）在到期日无法偿还债务；（9）无法履行借款合同的条款；（10）与供应商由赊购变为货到付款；（11）无法获得开发必要的新产品或进行其他必要的投资所需的资金。

　　经营方面：（1）管理层计划清算被审计单位或终止运营；（2）关键管理人员离职且无人替代；（3）失去主要市场、关键客户、特许权、执照或主要供应商；（4）出现用工困难问题；（5）重要供应短缺；（6）出现非常成功的竞争者。

　　其他方面：（1）违反有关资本或其他法定或监管要求，例如对金融机构的偿债能力或流动性要求；（2）未决诉讼或监管程序，可能导致其无法支付索赔金额；（3）法律法规或政府政策的变化预期会产生不利影响；（4）对发生的灾害未购买保险或保额不足。

　　经核查，我们认为中创环保自报表日起未来 12 个月内持续经营能力不存在重大不确定性。

　　2.年报显示，公司持股比例为 79.33%的陕西汽车中创专用车有限公司（以下简称“中创专用车”）截至报告期末共存在580万元逾期借款未偿还，报告期内中创专用车因拖欠货款、拖欠工程款、“优先股”借款、买卖合同纠纷等事项涉及10项诉讼。其中，中创专用车66.14%的股份系公司子公司旬阳中创绿色城市环境服务有限公司通过关联交易，以 3486.48 万元的交易对价从公司控股股东中创尊汇集团有限公司处收购所得。请你公司：

　　（1）补充披露中创专用车截至回函日已逾期的借款情况，包括但不限于债权人名称、借款金额、借款用途、还款期限、逾期金额、债权人采取的追偿措施等，结合中创专用车的生产经营情况、主要财务数据、有息负债及可用货币资金情况等，补充说明中创专用车债务逾期的具体原因，中创专用车的偿债能力、持续经营能力是否存在重大不确定性，说明是否存在其他应披露未披露的风险事项，并充分提示风险。

　　2015年9月，陕西汽车中创专用车有限公司（曾用名陕西汽车集团旬阳宝通专用车部件有限公司，以下简称中创专用车）与陕西金融控股集团有限公司签订《优先股投资协议》，协议约定，陕西金融控股集团有限公司以优先股的形式向中创专用车投资 160 万元，优先股股息率年化 2.75%，优先股期限为 2015 年 9月30日至2018年9月30日。2021年11月16日，陕西金融控股集团有限公司将陕西省高新技术产业投资有限公司签订《债权转让协议书》，将持有中创专用车所有合同权利转让给陕西省高新技术产业投资有限公司。2020年12月21日，中创专用车与陕西省高新技术产业投资有限公司（以下简称“陕高投”）签订《项目续签协议》，协议约定优先股展期4年（从2018年9月30日至2022年9 月30日止），优先股金额分期偿还，其中2021年9月30日前偿还80万元，2022年9月30日前偿还80万元。2022年2月26日，由于中创专用车未能按照约定偿还借款，陕高投向西安市雁塔区人民法院提起诉讼，调解协议内容如下：中创专用车应于2022年6月30日期前向原告偿还借款本金40万元，2022年9月30前向原告偿还借款本金80万元；若公司有任意一期款项未按时足额支付，原告有权就剩余全款申请强制执行，且公司除需继续偿还上述应还未还借款本金之外，还需另外向原告支付借款利息，以剩余借款本金为基数，按年利率 6%向原告支付自应还未还借款本金之日起至实际还款之日止。截止2022年12月31日，中创专用车未按约定偿还借款，仅偿还本金80万元；截止回函日，中创专用车尚未收到陕高投要求付款的函件。

　　2021年11月25日，由于中创专用车未能按照约定偿还借款，陕高投向西安市雁塔区人民法院提起诉讼，调解协议内容如下：中创专用车需于2023年6月30日前向原告偿还借款本金 50万元及以未还借款本金为基数，按年利率6%，自2022年12月31日期至实际还款日的借款利息；于2023年12月31日前向原告偿还借款本金50万元及以未还借款本金为基数，按年利率6%，自上次还款日期至实际还款日的借款利息；于2024年6月30日前向原告偿还借款本金100万元及以未还借款本金为基数，按年利率 6%，自上次还款日期至实际还款日的借款利息；于2024年12月 31日前向原告偿还借款本金300万元及以未还借款本金为基数，按年利率6%，自上次还款日期至实际还款日的借款利息。

　　公司主要产品为环卫专用车辆生产及销售，主要产品包括压缩车、洗扫车、洒水车、抑尘车、餐厨垃圾车、除雪车等，所属行业为环卫装备制造行业。

　　2022年12月底，中创专用车受外部环境的影响，致使企业停工停产，生产经营停滞。2022年全年实现销售收入1317万元、净利润-2405万元（其中计提资产减值损失1192万元）、年末货币资金82万元、短期借款580万元（全部为对陕高投的有息负债）。由于生产和销售的暂停导致现金流入减少，存量货币资金难以偿还短期负债，导致对陕高投的借款逾期。随着2023年二季度外部形势的好转，中创专用车的经营开始逐渐恢复；截止回函日累计新签订单近200万元。（未完）