半岛体育app环保与公用事业周报：深入推进能源结构转型 绿氢行业发展有望加速

　　半岛体育app行情回顾： 本周板块涨跌不一，申万（2021）公用事业行业指数上涨2.48%，环保行业指数下跌0.57%。公用事业板块火电涨幅较大，上涨6.86%，环保板块环保设备涨幅较大，上涨2.12%。

　　（1）强化生态质量监督监测，统筹推进全国生态质量综合监测站布局。4 月13日，生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议，会议指出，生态质量监测是生态环境监测的重要领域，制定《全国生态质量监督监测工作方案（2023-2025年）》有利于补齐生态保护监管短板弱项和推进环境监测向生态环境监测转型发展。《工作方案》发布实施后，要充分发挥遥感监测主动发现问题的能力，协同做好生态质量遥感监测与地面监测、监测评价与质控，统筹推进全国生态质量综合监测站布局和监测样地布设。重点推荐：样品前处理龙头【莱伯泰科】；环境监测仪器龙头【聚光科技】。建议关注：布局大气网格化监测系统的【雪迪龙】；分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】。

　　（2）提升农村人居环境，推进农村废弃资源再利用。近日，四川省政府门户网站发布《四川省委、四川省人民政府关于做好2023 年乡村振兴重点工作 加快推进农业强省建设的意见》，意见明确，整治提升农村人居环境；实施农村“厕所革命”整村推进示范村、人居环境整治重点县建设项目，开展干旱、寒冷、高海拔地区农村卫生厕所适用技术模式试点，探索农村厕所长效管护机制；推动农村生活垃圾收运处置体系建设和源头分类减量，及时清运处置；实施农村生活污水治理“千村示范工程”，推进生活污水资源化利用；稳步消除较大面积农村黑臭水体；探索厕所粪污、畜禽粪污、易腐烂垃圾、有机废弃物就地就近资源化利用。

　　重点推荐：水治理综合服务商，零排放龙头【倍杰特】；广泛应用于污水、市政水处理的臭氧发生器行业龙头【国林科技】。建议关注：水务固废协同发展的【首创环保】；致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】。

　　（1）能源结构转型深入推进，供应保障能力持续增强。4 月12 日，国家能源局印发《2023 年能源工作指导意见》，《意见》要求煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右；非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%；稳步推进重点领域电能替代。意见指出，大力发展风电太阳能发电，全年风电、光伏装机增加1.6 亿千瓦左右。加快培育能源新模式新业态，积极推动氢能应用试点示范，探索氢能产业发展的多种路径和可推广的经验；加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用；加强新型电力系统、储能、氢能、抽水蓄能、CCUS 等标准体系研究。我们认为在能源结构转型深入推进，供应保障能力持续增强大背景下，风电太阳能发电具备长足发展动力；同时，由于新能源占比提升，调节系统灵活性成为增强能源供应保障能力重要一环。重点推荐：华电旗下、风光火氢协同发展的辅机龙头【华电重工】；深冷设备龙头，氢液化技术储备丰富的【中泰股份】；积极布局火电灵活性、光热发电的【西子洁能】。建议关注：新能源运营商龙头【三峡能源】【龙源电力】。

　　（2）“西氢东送”纳入国家规划，有望打开绿氢应用市场。4 月10 日，中国石化宣布“西氢东送”输氢管道示范工程已被纳入《石油天然气“全国一张网”建设实施方案》，该项目起于内蒙古自治区乌兰察布市，终点位于北京市的燕山石化，管道全长400 多公里，是我国首条跨省区、大规模、长距离的纯氢输送管道。规划经过内蒙古、河北、北京等3 省（市）9 个县区。管道一期运力10 万吨/年，预留50 万吨/年的远期提升潜力，同时，将在沿线多地预留端口，便于接入潜在氢源。我们认为输氢管道的建设可将三北地区低成本绿电以氢气形式运往东部地区消纳，有望打开绿氢下游应用市场，推动电解槽装机规模提升。建议关注：冷链压缩机龙头，布局氢能及CCUS 的【冰轮环境】；锅炉装备领跑者，布局碱性电解槽的【华光环能】；煤化工行业领军企业，立志打造全球最大绿氢公司的【宝丰能源】；积极布局光伏治沙和电解水制氢的【亿利洁能】。

　　（3）氢能全球化脚步加快，积极开展氢能领域国际合作。近期以来，国内氢能对外交流逐步增多，国家高层之间的会晤也逐渐传出氢能声音。时间3月31 日，总统根哥布在温得和克会见了中国国家能源局局长章建华，纳方表示积极推动经济社会转型发展，将绿氢战略作为经济增长的新引擎，欢迎中方企业积极发挥自身优势，参与纳能源发展和项目合作。4 月6 日下午，国家能源集团董事长刘国跃和法国电力集团董事长雷蒙在人民大会堂签署了《国家能源集团和法国电力集团扩展合作协议》，双方规划在江苏东台共同建设“风光氢储”绿色能源协同融合的海上综合智慧能源岛示范项目，总规划装机150 万千瓦。当地时间4 月12 日，中国能建国际建设集团与沙特阿吉兰兄弟公司和摩洛哥盖亚能源公司签署摩洛哥南部大区绿氢项目合作备忘录，计划建设年产量140万吨绿氨（约合32 万吨绿氢）的生产工厂，以及配套的2GW 光伏、4GW 风电项目建设和后期运维等。4 月14 日，中巴联合申明指出双方重申愿共同努力在可再生能源、能源转型和能效领域，特别是生物能源、氢能源、可持续航空燃料等方面开展合作。我们认为，开展氢能领域的国际合作有利于打通产业链关键环节，突破产业瓶颈，同时利好我国优秀企业项目出海。建议关注：海外客户资源雄厚，布局绿氢领域的【中国能建】；全球光伏龙头，深化绿氢布局的【隆基绿能】。

　　本周专题：光热发电技术是唯一可同时实现友好并网与有效调峰的可再生能源发电技术。同其他可再生能源发电技术相比，光热发电电能质量优良，可直接无障碍并网；此外光热发电系统可以通过增加储热单元与常规火电联合运行改善出力特性，电力具有可调节性，具备商业化应用价值。根据聚光原理的不同，光热发电可分为塔式、槽式、碟式、线性菲涅尔式四大类型，我国光热发电以塔式为主。截止2022 年底，我国太阳能热发电累计装机容量为588MW，在全球太阳能热发电累计装机容量中占比8.3%，其中塔式占比63.1%，槽式占比25.5%，线%；在建光热发电项目总装机容量达3300MW。在《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》的政策催化下，我国光热发电新增装机规模有望实现快速提升，预计年市场空间将达494.4 亿元。

　　投资建议： “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。