半岛体育app【券商聚焦】中泰国际削新天绿色能源(00956)目标价125% 指其一季度业绩逊预期

　　半岛体育app中泰国际发研报指，新天绿色能源(00956)此前公布一季度业绩虽逊预期，股东净利润同比下跌10.4%至8.4亿元(人民币，下同)，收入仅同比增加3.6%至65.6亿元。期内风电发电量同比上升3.6%至4,064吉瓦时。天然气销售量同比下跌6.1%至1,426百万立方米，其中批发和零售量(不含CNG/LNG)分别同比下跌4.2%和9.0%至873及531百万立方米，两者均差于该行预计。

　　该行预计唐山LNG码头项目一阶段今年6月开始分阶段投运，设计接卸能力为500万吨/年。明年起项目开始提供较明显盈利贡献，并逐步提升。另外，随着内地工商业持续恢复，该行期待公司发电及售气量稳定及渐渐改善。公司公布的4月运营数字也印证该行的看法。该行预计2023年全年风电发电量及天然气销售量分别同比增加6.1%及1.3%，2024年则同比上升5.8%及3.9%。

　　因应一季度业绩，该行分别下调2023-24年股东净利润预测5.8%及6.0%，并新增2025年估算。公司运营表现有望改善，但是该行保守地将2023年目标市盈率由8.0倍降低至7.0倍以反映资本市场波动的风险，相应将H股目标价由5.58港元下调至4.88港元，对应46.2%上升空间。重申“买入”评级。